美国社保面临枯竭：养老金将大幅缩水

昨天，我们讨论了少子化与老龄化对社会发展的重大影响。其中，最直接且与大众生活息息相关的就是养老金问题。当前的养老金制度实际上是采用现收现付的模式，年轻人的社会保险缴款被用来支付老年人的养老金。当年轻人数量较多、老年人数量较少时，这种模式能够顺利运转。然而，全球范围内的少子化与老龄化趋势使得许多国家的养老金体系面临着巨大的收支压力。最近，美国社会保障署发布了2026年受托人报告，报告表明美国的养老和遗属保险信托基金预计将在2032年第四季度耗尽储备。如果不进行必要的改革，届时老年人的养老金将被迫减少约22%。例如，原先每月可领取的1000美元养老金，未来可能仅为780美元。这种情况为何会出现？接下来我们将深入探讨美国养老金所面临的问题，更重要的是，我们也能够从中反思自身的养老金现状。

美国的社会保障信托为何会走向耗尽的境地？核心原因在于人口结构的变化。如今，美国的“婴儿潮”一代正大量进入退休年龄，领取养老金的人数持续增加。而与此同时，生育率不断下降，劳动力增长出现放缓。此外，移民人口的流失也导致交纳社会保险税的人数逐渐减少。同时，医疗水平的提升延长了人均寿命，领养老金的人越来越多，领取的时间也越来越长。缴纳社保的人数未能跟上领取的人数，自然导致信托基金的逐渐枯竭。根据2026年受托人报告，预计2025年美国OASI的收入为1.2万亿美元，而支出将达到1.4万亿美元，首次出现收支逆差。此外，特朗普在2025年签署的《大而美法案》直接加速了基金的耗竭，该法案使得2017年的减税政策永久化，提升了个人税的扣除额，并为65岁以上的老年人增加了额外的抵扣。这意味着本应流向信托基金的税款也逐渐减少。虽然这对老年人而言是好事，但对于社保信托基金来说却是消极的影响。根据美国国会预算办公室的估算，这项法案在未来十年将使社保信托基金收入减少近1700亿美元，导致基金耗尽时间从预计的2035年提前至2032年第四季度。此外，美国医保HI信托基金也预计将在2033年第二季度耗尽。

美国并不是第一次面对社保体系的危机。1983年，面对庞大的基金压力，美国国会曾进行紧急改革以解困。未来如果想要延续现有的社保待遇，可能会面临几个选择：提高税收、减少支出或者延长退休年龄。然而，目前美国的全额退休年龄已提高至67岁，进一步延后退休的难度显而易见。未来美国社保体系如何调整尚不可知，但养老金缩水似乎已成定局。那么，这一变化对普通退休老人意味着什么呢？虽然22%的养老金减少，对不同人群的影响差异很大，尤其是对那些高度依赖社保养老金的人而言，冲击将更加明显。

例如，美国的低收入退休群体，其社保养老金大约占退休前工资的80%左右，甚至家庭总收入的90%以上，几乎完全依赖社保来维持晚年生活。如果养老金从每月1000美元减少到780美元，每年将造成2640美元的损失，可能会让他们的基本生活难以为继。至于中等收入退休人群，社保养老金占家庭退休收入的50%。虽然支出缩水后不至于生存危机，但生活质量会显著下降。而高收入群体的影响相对较小，他们的社保养老金只占家庭总收入的20%左右，尽管有22%的减少，整体收入的影响仅为5%到10%。对于他们来说，所受的损失更像是减少了零花钱，不会对基本生活造成实质性冲击。

在美国的养老金体系中，第二、第三支柱扮演着重要补充角色。第二支柱如同我国的企业年金，常见的如401(k)退休账户，个人与企业共同将一部分资金存入特定账户，投资股票和基金，收益与风险由个人承担。第三支柱则是个人退休账户IRA，类似于个人养老金，给予相应的税收优惠。三大支柱相互补充，即使其中某一部分出现问题，整体的养老生活也不至于崩溃。其实这对我们也是一个启示，不应将所有希望寄托在社保之上。在如今进入老龄化社会的背景下，大家对养老金的现状心里都有数。近年来，我国也开始借鉴外部经验，推迟养老金领取时间、增加社保缴费基数等，控制养老金涨幅，同时大力发展养老的三支柱模式。虽然两国的养老体系结构截然不同，但都有各自的优劣势。在我国，社保的主要责任仍然集中在第一支柱。至2024年底，我们也需要更加关注和改革养老金体系的可持续性。

• • 2026-09-19
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